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阿里的股票是该买还是不该买?

2015年08月17日   创业学苑   来源:游金地   编辑:潇潇

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摘要: 阿里的股票是该买还是不该买?这个问题一直困扰着很多散户投资者。甚至有媒体通过微信展开民意调查,了解人们的投资意愿。而要解答这个问题,无疑绕不开一个问题——阿里未来的成长性。

  阿里的股票是该买还是不该买?这个问题一直困扰着很多散户投资者。甚至有媒体通过微信展开民意调查,了解人们的投资意愿。而要解答这个问题,无疑绕不开一个问题——阿里未来的成长性。


阿里巴巴,电商市场


  淘宝、天猫和聚划算,阿里巴巴给资本市场讲的故事其实并不新。毋庸置疑的是,从其披露的各项数据来看,阿里的电商业务依然遥遥领先,这种格局恐怕短时间内也不可能发生改变。

  但不可忽视的是,电商市场正在发生变化。京东、唯品会、聚美优品等平台的崛起,正在打破阿里巴巴在PC端一统电商江湖的格局。同时,移动互联网则将电商带入一个新的时代,在移动电商这个生态中,各个物种正在发生变化,而这个变化,是否能够撼动阿里一如既往的高速增长和一统江湖的霸主地位?

商家的微妙变化

  商派主管销售的副总裁蔡鹏介绍,近两年,公司的高端产品Commerce系列销售每年以翻倍的速度增长,2013年同比增长甚至达到180%。商派目前已是大陆最大的电商第三方服务商之一,其Commerce系列是一套完整的电商解决方案,帮助商家在不同的网路管道开展电子商务,对线上销售管道统一管控,建立更统一的网路销售布局。

  在移动互联网时代,商家的流量来源也开始多元化,这对于手机淘宝来说,意味着挑战。目前的手机淘宝包含了淘宝、天猫、聚划算等业务模组,其业务和盈利模式基本是PC端的复制:淘宝主要依靠广告收入,天猫收入则由佣金和广告组成,聚划算同样以佣金和广告(坑位)为主。因此,一旦手机淘宝的商家开始在淘外寻找流量,势必减少在「淘内」的广告投入。

  与此同时,受限于手机萤幕过小,无论是广告位还是搜索,相比PC端,原有的广告模式将大打折扣。蔡鹏表示,移动互联网是基于社交和分享聚集流量的,获取流量的方式不同直接导致谁抓住流量谁就可能得到发展。因此,在流量碎片化的移动互联网时代,社会化行销开始普及,改变了简单的广告导流模式。

  商家在手机端出现的微妙变化也正逐步改变着移动电商的生态,阿里需要在移动端探索新的模式。

O2O之战

  阿里巴巴的招股书显示,淘宝+天猫+聚划算三大电商业务依然是其主要收入来源,但对于资本市场而言,未来更大的想像力或许还有O2O(OnlineToOffline,将线下的商务机会与互联网结合,让互联网成为线下交易的前台)。几家传统商家均表示,目前在O2O方面依然处于尝试,但肯定是一个趋势,工具方面主要通过微信和支付宝钱包。

  目前,阿里系的支付宝钱包已在O2O领域攻城掠地,涉足医院、公交、零售、餐饮等多个行业。但不同于PC时代的独步天下,基于移动互联网的O2O时代,腾讯旗下的微信成为阿里最强大的对手。尽管目前微信在O2O领域还未形成「霸权」,但在战略上,阿里不得不重视这个对手。

  同时,值得注意的是,支付宝钱包属于阿里小微金融服务集团,并非此次阿里巴巴上市的资产。上市公司阿里巴巴的O2O概念只能依靠淘点点以及全资收购的高德地图和UC(UniversalCommunication,融合了P2P思想的下一代开放式即时通讯的网路线上聊天工具)。但从目前的情况来看,无论接入的商家数量,还是贡献的收入,淘点点依然处于起步期,即使内部对比,也无法与支付宝钱包相提并论。

  无论是传统电商对线下零售的渗透率,移动互联网商业化的探索,还是新兴的O2O对线下商业改造,目前均处于低水准,未来市场空间巨大。但对于巅峰上市的阿里巴巴而言,旧时代已经终结,一个硝烟弥漫的新时代已然展开。

  一些大型商家开始全网大规模布局其电商业务。蔡鹏表示,购买此服务的商家的电商管道均呈现多元化,天猫、京东、唯品会,以及自建的独立网路商城、移动端等均有覆盖。

  代运营公司悦纬互动副总裁王涛透露,他刚签约了一家国外品牌,2014年入驻天猫,2015年将上线京东。他称,目前很少有品牌将鸡蛋放在一个篮子里;从代运营商的发展来看,商家选择多个平台早已是趋势。

  一家民间联盟——电商梦工厂的秘书长王剑平介绍说,从2013年开始,代运营行业开始出现一些新的变化,一些代运营公司不再什么客户都接,而是聚焦于某个或几个垂直类目运营。据了解,由此带来的结果是,代运营商必须横向发展多个电商平台才能实现业绩增长。

  值得注意的是,部分企业开始重新重视其独立官网。背后的原因在于,通过天猫淘宝、京东等平台,只能完成简单的销售,而无法进行会员管理,因为由平台带来的用户依然归属于平台,无法与商家已有的会员体系打通。因此,部分大企业试图通过自建商城的方式搭建自己的电商闭环。

  企业拓展电商平台的驱动力在增强,但显然,多平台的运营将导致商家在天猫淘宝投入的比例有所下降。一家大型服装品牌商负责人表示,之前其电商的投入大部分都在天猫平台,目前虽然还在投入,但在整体投入预算中,也会分一定比例的资金在其他电商平台。至于具体比例,他并未透露。

  广州一家销售皮包的中型企业创始人也称,2013年其电商的预算100%投入到天猫和淘宝店中,2014年开通京东、亚马逊等店铺后,会分流部分投入。

  尽管商家每年在电商方面的预算不断增加,但鲜有成倍增长的,而投入到天猫淘宝之外平台上的资金比例却在逐步增加。多位商家均表示,电商最大的投入是行销。因此,对于以广告和佣金为主要盈利模式的天猫、淘宝和聚划算而言,京东、唯品会等平台的崛起显然分流了一部分阿里电商的收入。同时,从目前几家电商上市公司披露的公开数据看,其营业收入均实现大幅增长。

移动打破流量垄断

  王剑平近期走访了数家销售额千万级的电商企业,发现其销量的50%~70%均来自移动端;蔡鹏也表示,每天来谘询业务的客户,其中一半会提出移动端的需求;壳壳果公司是詹氏集团旗下的互联网品牌,其CEO胡松称,壳壳果移动端的销量已达到60%。

  移动电商已经由概念成为现实。目前,在移动电商领域,阿里依然遥遥领先。据其招股书披露,二季度,阿里巴巴移动电商平台的交易额超过1640亿元(人民币,下同),同比增长约3倍,占比达到32.8%;移动端的收入达到24.54亿元,同比增长923%,占比达19.4%,比2013年同期上升16.6%,较2014年第一季度高出7%。第三方机构发布的数据显示,手机淘宝+手机天猫占据了手机购物市场交易份额的85%。

  但蔡鹏指出,移动互联网时代,最大改变在于打破了PC时代流量垄断的格局,移动流量是碎片化的。因此,对于商家而言,不再被某几家巨头的流量所控制。

  这一变化已在手机淘宝中有所体现。胡松表示,在移动端,壳壳果的流量主要来自于自媒体、QQ空间和微博等;而手机淘宝则只是一个完成交易的地方,未来其他管道引流的比例会越来越高。
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[责任编辑:潇潇]
标签: 阿里巴巴 电商市场
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