清康雍年间，可谓该寺的鼎盛时期。寺内执事、方丈、住持、知客、当家的、饭头、库房、文纳、大厨房、小厨房、勤杂等120余人。据当地老人回忆，其中用于做粥的一口大铁锅，口径有2米，深1.8米，刷锅时僧人得搭梯而下，可想当时僧众之多。僧众早起练武、清扫寺院，鸣钟进餐，击柝伺犬，饭后诵经听经，寺内僧家生活清苦而有规律。但历代住持却广做善事。成行和尚曾多方募化集资，用以重修万年桥。光绪末年，天性和尚慨捐寺田241亩，助建当时的益都县东关高等小学堂。复亭和尚、天性和尚的墨宝当时皆名扬齐鲁。法庆寺因久负盛名，历史上多有名人骚客游览并赋诗颂之。清文华殿大学士冯溥、岁贡生杨涵、清顺治进士官至刑部尚书的王士祯、寿光举人安致远等，都在法庆寺留有诗文妙句。

　　后来该寺日见残败。1923年，“戊戌变法”领袖康有为曾慕名游法庆寺并留诗一首：“绿瓦红墙松柏宫，闻移衡府殿材工。树根倚几庄严在，磁画双皿色相同。华屋山邱何所住？王侯帝释尽归空。元戎小队郊相引，俯仰山河落日红”。民国时期青州著名文人李明吾先生，面对该寺惨况，也留下了如下诗句：“未语先含泪，临炊现点柴。昔年遗故履，今日做新鞋。宝殿殃砖瓦，金刚洞被坏。藏头僧四五，兀坐下茅斋。”这些诗句，道出了该寺当年的衰败凄凉景象。至民国初期，香火渐衰，寺僧日减。因屡遭战乱，寺内建筑受损严重。民国十九年，国民党第22军64旅进驻法庆寺，3000余人住在寺里，致使该寺元气大伤。此间，旅长宁春孝曾将寺内大部分碑刻雇人拓了数十张拓片掠走，并带走了部分珍贵文物，剩余之佛经圣卷及其他重要物品，只好暂交设在县文庙的益都县民众教育馆收藏。民国二十年(1931)，时任益都县长的杨九五大举废寺，将主院改为驻军营房，北院改为苗圃，西院改为营子小学，致使寺院面目全非。“七七事变”后，寺中古柏多数被伐，用做胶济铁路的枕木。至1950年，遂将残颓不堪的大殿彻底拆除，其大部殿材木料用于建了青州的首座戏院——大众剧场。此后，这座恢弘了300余年的齐鲁名刹，便荡然无存了。